 ▲필자/이길원 박사. ©브레이크뉴스 |
재화생산에 요구되는 기술의 발전이 경제의 생산성 향상을 가능하게 한 것은 금 혹은 은이 교환의 매개물인 돈으로 사용되는 분업화가 시행되었기 때문이었다. 교환의 매개물인 통화(돈)는 애초에는 다른 상품과 마찬가지로 소유자가 소비하거나 사용하는 재화였는데 차츰 생산의 능률화는 분업이 필요하여 돈은 이를 가능하게 하는 상품인 교환의 매개물로 사용되기 시작하여 금본위 통화제도의 출현을 결과했다. 금 혹은 은은 재화로서의 가치가 분명했고 물리적인 수량화를 통해서 품질의 변화가 거의 없는 가치평가의 이점을 제공했기 때문에 건전한 통화로 경제가 건전하도록 사용되던 것이 삶의 역사였다. 금과 은으로 구성되었던 통화는 따라서 언급한 것처럼 물리적 사용이 가능했기 때문에 무가치의 명목화폐와는 달리 건전한 경제의 발전에 크게 기여를 해 왔던 것이 과거의 역사였다.
금을 통화로 선정하여 다른 재화를 구매하는 것은 애초에 물리적 가치가 있는 어떤 재화와 다른 재화를 교환하는 경제를 일으켰기 때문에 물리적 가치가 없는 명목화폐 통화제도와는 근본적으로 다른 경제 현실이 실현되었던 것이 바로 통화의 역사이었다. 즉 금으로 다른 물건을 구입하는 경우에는 가치를 보유하고 있는 금과 다른 가치를 가진 물건을 교환하는 것이기 때문에 이것은 근본적으로 건전한 경제의 근원이었다. 반면에 명목화폐는 다른 물건과 교환하는 실물 경제가치가 있는 통화가 아니었기 때문에 금과 비교하는 경우 경제활동 이득 창출에 근본적인 차이가 나타내게 된 것이 2차 세계대전 이후의 경제 현실이었다.
부를 생산하는 경제인들은 따라서 어떤 가치가 있는 것과 다른 가치가 있는 것을 교환하는 것이 이상적인 경제임을 경험했지만 금과 같은 가치를 보유하지 않는 명목화폐 통화제도의 출현으로 비록 실질적인 가치가 없는 명목화폐와 다른 가치를 가진 물건 혹은 서비스를 교환하는 것이 가능하여 건전하지 못한 경제활동이 일어나는 결과를 낳게 하였다. 그 결과 통화량을 먼저 획득하여 재화가 아닌 돈으로 재화를 구입하는 경제인들은 이득을 보고 상대적으로 통화량을 늦게 확보하는 경제인들은 손해를 경험하게 만들고 있는 것이 현행의 명목화폐 통화제도가 일으키는 경제 현상이다. 가치가 있는 금과 다른 물건 혹은 서비스와 교환이 되면 경제는 건전하게 발전을 하게 되었지만 금본위 통화제도가 사라진 무가치의 명목화폐 통화제도는 우선은 경제 발전을 일으키도록 했지만 불행하게도 시간이 지나자 차츰 경제가 침체하도록 영향을 주어 그 결과 경제는 발전과 침체(Boom-Bust)를 반복하게 만들어지는 현행의 통화제도를 이용하게 만들었다. 따라서 이미 모두가 경험으로 파악하고 있는 이런 현행의 통화제도는 계속 통화량을 증가하게 만들기 때문에 그로 인해 물가는 언제나 상승하고 그 결과 경제를 악화시키기 때문에 금과 비트코인과 같은 건전한 통화제도가 이런 현행의 통화제도를 대체하는 미래가 예상되는 것이 오늘의 경제 현실이다.
다음의 그래프가 보여주는 것은 지난 2009년의 통화량과 금의 가격을 1의 분량으로 했을 경우 통화량은 지난 15년 동안(2009.12.31~2024.12.31.) 2.7배의 분량으로 증가하였고 금의 가격은 단기적으로는 증가와 감소를 보였으나 15년 이후인 2024년 말에는 3.1배로 증가한 것으로 나타났다. 즉 통화의 가격으로 평가한 금의 가치는 지속적으로 상승한 것이 현실이었다. 이 통계를 보면 금의 가격은 M2 통화량의 증가추세와 거의 같거나 보다 급등한 상승을 보여주고 있는데 이것은 그러나 실질적인 금 가치의 양적 증가라기보다는 교환하는 명목화페 통
 ▲DATA : 2009년의 한국은행의 M2 통화량과 우리은행의 금의 가액의 증가 통계 ©브레이크뉴스 |
화량의 증가를 통하여 금의 금전적 가치를 유지하는 결과라고 판단하는 것이 타당하다.
이와 관련되는 통화량 증가의 주된 원인은 이미 언급한 것처럼 정치 권력이 제공하는 것으로 정치 권력을 행사하는 사람들의 공통점은 국민 전체의 경제 발전과 삶의 행복보다는 자신의 권력과 부의 확대를 우선적으로 추구하기 때문에 전체 국민의 경제 건전화는 언제나 2차적인 고려대상으로 인식되고 있는 것이 오늘의 경제 현실이다. 따라서 정부와 권력계층의 일반에 대한 비호의적인 의사결정은 명목화폐 통화의 증가를 가속화하기 때문에 만약 그렇지 되지 않으면 경제의 침체화가 발생하지 않는 것이 오늘의 현상으로 판단하는 것이 타당하다. 또한 이로 인한 물가의 상승은 당장에는 통화량 증가가 원인을 제공하지 않고 서서히 작용하기 때문에 일반인은 통화량 증가가 경제에 주는 부정적 영향을 인식하지 못하고 있는 것이 오늘날의 현실이다. 통화의 역사는 이처럼 기술의 발전과 국민이 주는 경제의 기여에도 불구하고 근본적으로는 모든 재화의 가격을 상승시켜 명목화폐 통화의 가치를 지속적으로 하락시키고 이로 인하여 많은 경제적 문제를 일으키는 것이 오늘날의 현실임을 인식하는 것이 필요하다.
인류의 이상적인 역사는 장기적으로는 결국 정의와 경제의 발전이 실현되는 것이기 때문에 언젠가는 금본위 통화제도가 실현되는 것이 역사의 진행일 것으로 예상된다. 이런 정치적 변경과 경제 현황의 발전을 인식하고 성공적인 삶의 달성을 실현하기 위해 독자들이 본 칼럼을 읽었으면 하는 것이 필자의 바람이다. andrewkwlee@naver.com
*필자/이길원
경제학 박사.
*아래는 위 기사를 '구글 번역'으로 번역한 영문 기사의 [전문]입니다. '구글번역'은 이해도 높이기를 위해 노력하고 있습니다. 영문 번역에 오류가 있을 수 있음을 전제로 합니다.<*The following is [the full text] of the English article translated by 'Google Translate'. 'Google Translate' is working hard to improve understanding. It is assumed that there may be errors in the English translation.>
The Surge in Gold Prices Affected by the Increase in Currency Supply and the Problems of the Korean Economy
- Dr. Gilwon Lee
The technological advancements required for goods production enabled increased economic productivity because of the division of labor, which enabled gold or silver to be used as a medium of exchange. Initially, currency (money), a medium of exchange, was a good consumed or used by its owners, just like any other commodity. However, as production efficiency gradually necessitated the division of labor, money began to be used as a medium of exchange, a commodity that facilitated this process. This led to the emergence of the gold standard monetary system. Gold and silver possessed clear value as goods, and their physical quantification offered the advantage of valuation with little variation in quality. Therefore, throughout history, they were used as sound currencies to support a healthy economy. Therefore, unlike valueless fiat currencies, currencies composed of gold and silver, as mentioned, were physically usable and, therefore, have contributed significantly to the development of a healthy economy.
The history of currency, which was rooted in the practice of using gold as currency to purchase other goods, created an economy where goods possessing physical value were exchanged for other goods. This fundamentally different economic reality from the fiat currency system, which lacked physical value, was the foundation of monetary development. In other words, purchasing other goods with gold involved exchanging gold for goods of a different value, which was fundamentally the foundation of a sound economy. On the other hand, fiat currency lacked real economic value, and thus, compared to gold, fundamental differences in economic activity yielded a fundamental difference. This was the economic reality after World War II.
Wealth-producing economists thus experienced the ideal of exchanging one thing of value for another. However, the emergence of a fiat currency system, which lacked the value of gold, enabled the exchange of fiat currency, which had no real value, for goods or services of a different value, resulting in unhealthy economic activity. As a result, those who acquire currency first and use it to purchase goods, not goods, benefit, while those who acquire it later suffer losses. This is the economic phenomenon engendered by the current fiat currency system. When valuable gold was exchanged for other goods or services, the economy developed healthily. However, the valueless fiat currency system, which replaced the gold standard, initially fostered economic growth. Unfortunately, over time, this gradually led to economic stagnation. Consequently, the current monetary system, which we all know from experience, continually increases the money supply, leading to constant inflation and a deterioration of the economy. Therefore, it is expected that sound monetary systems like gold and Bitcoin will eventually replace this current monetary system. This is the current economic reality. The following graph shows that, if the money supply and gold price in 2009 were set at 1, the money supply would have increased 2.7 times over the past 15 years (December 31, 2009 - December 31, 2024). While the gold price showed both short-term fluctuations, it would have increased 3.1 times by the end of 2024, 15 years later. In other words, the value of gold, as measured by the price of currency, has consistently increased. These statistics show that the gold price has risen almost in line with, or even more dramatically than, the growth trend of the M2 money supply. However, this is not a quantitative increase in the actual value of gold, but rather a change in the nominal currency used for exchange.
DATA: Bank of Korea M2 Money Supply and Woori Bank Gold Value Increase Statistics for 2009
It is reasonable to conclude that the increase in the money supply is maintaining the monetary value of gold.
As mentioned, the primary cause of this increase in the money supply is political power. Those who wield political power have one thing in common: they prioritize their own power and wealth over the overall economic development and well-being of the people. Therefore, the overall economic health of the entire nation is always perceived as a secondary consideration. Therefore, it's reasonable to conclude that the government and the powerful, unfavorable decisions toward the general public accelerate the growth of fiat currency, and that, if this were not the case, economic stagnation would not occur, as is the current economic reality. Furthermore, the resulting price increases are not immediately caused by the increase in the money supply, but rather occur gradually. Therefore, the general public is unaware of the negative impact of this increase on the economy. It is important to recognize that despite technological advancements and the contributions of citizens to the economy, the history of currency fundamentally drives up the prices of all goods, continually devaluing fiat currency, and thus causing numerous economic problems.
Since the ideal history of humanity is one in which justice and economic development are realized in the long term, it is expected that the gold standard monetary system will eventually be realized. It is my hope that readers will read this column to recognize these political changes and economic developments and achieve a successful life. andrewkwlee@naver.com
*Author: Gilwon Lee
Ph.D. in Economics.